光纤光缆景气重现！三大运营商集采落地规模增长且投标价维持高位

继中国移动和中国电信之后，中国联通也宣布了新一轮光纤光缆产品集采的中标者。

日前，中国联通发布《中国联通2022年本地网光缆集中采购项目中标候选人公告》共有12家厂商中标，包括恒通光电，中天科技，昌飞光纤，烽火通信，富通信息等上市公司

此前，由于光纤光缆厂商扩张导致产能过剩，固网建设需求下降，2019年行业开始出现严重的量价双杀，部分光棒产能收缩退出。

目前行业产能扩张明显放缓在数字经济加速发展和通信基础设施建设采取适度超前战略政策的刺激下，光纤光缆行业有望迎来新一波需求，推动价格触底反弹

▌运营商的集中采购规模持续增长，供应商不再参与价格战。

伴随着5G和千兆光网络的加速发展，运营商对光缆的需求逐年增加国内三大运营商中，中国移动的集中收购规模最大其2021 —2022年共同光缆集中采购招标公告显示，需要集中采购的共同光缆预计规模为447.05万微微公里，折合1.432亿芯公里，比2020年增长20%，比2019年增长36%

中国联通这次收集了144万皮长光缆根据TF证券的计算，对应长度为3456—5184万核心公里，中位数为4320万核心公里此外，中国移动采集1.43亿核心公里，中国电信采集4310万核心公里目前，三大运营商已采集超过2.2亿核心公里

从价格来看，天风证券此前预计中国电信不含税投标均价约为72.4元/核心公里，较中国移动64.9元的价格上涨约12%，中国联通的投标价格区间为23.91亿元至27.48亿元天风证券表示，若以中间价估算，单价约为63.6元/芯公里根据此前中国移动通用电缆招标结果，2021年中国移动通用电缆招标价格涨幅超过50%与中国移动相比，中国联通的投标价格保持稳定

事实上，经过近几年近乎激烈的价格竞争，行业各方都在积极呼吁理性竞争据C114通信网此前报道，业内人士透露，中国移动对评标方式进行了重要修改，价格得分比例由前两年的50%降至40%同时引入向下指导中间价法，引导厂商理性报价，技术分占比从20%提高到30%，更加注重产品质量

天风证券分析师王艺红表示，展望未来，需求端将受益于流量增长，东西计算和千兆宽带，呈现持续稳定增长态势可是，光棒的供应在之前的电缆招标价格后明显放缓，甚至我们预计之后供应会略有萎缩因此判断供求关系将继续改善，有望实现供需紧平衡

中信证券分析师黄亚源也表示，国内运营商集中采购业绩的量价齐升，印证了行业景气拐点的到来，看好行业需求的持续增长。

▌龙头公司有望率先受益

从中标结果来看，7家公司同时成为国内三大运营商的供应商，排名靠前的厂商中标价格更高:

此前，天风证券评论中国电信收购:从中标结果来看，前五股分别是中天，恒通，昌飞，富通，霍峰，前五家公司的中标价格也是最高的结果表明，行业内的集中采购限制了恶性竞争，促进了良性发展，有助于头部厂商获得高份额

中信证券认为，工艺研发，产品交付，上下游议价能力，海外布局对光纤光缆企业未来发展至关重要，行业整体规模效应显著建议关注行业龙头公司

上述多家中标公司均实现了棒，纤，缆的全产业链布局其中，中天科技海上风电业务持续火爆，新能源业务有望快速增长，亨通光电是海上风电的头部厂商，海洋通信壁垒高，市场份额领先

自4月27日低点以来，该板块股价涨幅超过20%的公司有昌飞光纤，特发信息，中天科技，亨通光电等其中，昌飞纤维一季度净利润同比增长超过一倍，收入同比实现正增长富通信息也是一家一季度营收和净利润同比大幅增长的公司，但股价却略有上涨